黄金投资理财 各国央行都在买买买,黄金价格大涨25%,现在还能继续投资吗?

发布时间:2019-09-18 12:03:03   来源:网络 关键词:黄金投资理财
各国央行都在买买买,黄金价格大涨25%,现在还能继续投资吗?
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原文标题:各国央行都在买买买,黄金价格大涨25%,现在还能继续投资吗?
原文发布时间:2019-08-27 21:04:55
原文作者:7分钟理财。
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盛世古董,乱世黄金。这条古训再一次得到了验证。

2019年以来,准确地说是2019年6月以来,黄金价格启动了上涨行情,国际金价突破了1500关口,上涨了20%,而以人民币计的国内金价则上涨了25%。同样是黄金涨幅为什么不同,这个我们后面细说。

先来说说这个世界现在到底有多乱?

贸易摩擦吵吵闹闹了已经快一年的时间,某北美大国总统翻脸像翻书,反复敲打着全球市场脆弱的神经。关键是,没人知道他下一条Twitter是什么内容。

这位活宝总统四处“引战”,先是大军压境波斯湾对伊朗极限施压。随后又退出了“中导条约”搅闹得人心惶惶,美俄新一轮军备竞赛随时可能启动。

全球经济疲弱,各国央行争相降息,土耳其一次性降息425个基点,堪称降息潮中最靓的仔。美联储降息25个基点,2年和10年期美债收益率出现倒挂,面对这一经济衰退的信号再现,让市场心理有点慌。

对了,还有英国新首相铁了心要带领英国脱欧,10月份英国无协议脱欧的概率大大增加。届时,又将会是闹剧一场。

无序之中,亮闪闪的黄金总让人感觉心安。2019年各国央行开始大举储备黄金,今年上半年屯金近374.1吨,直接大幅推升了黄金的需求。

混乱是阶梯,也是金价上涨的动力,虽然这并不是影响黄金价格的唯一因素。

观察金价,应当关注利率。

巴菲特不喜欢黄金,因为他认为黄金不产生利息。可是目前来看,生息资产的收益率已经低到令人发指,德国破天荒地发行为期30年零利率国债,就像是一款30年0收益的理财产品。

美国10年期国债的收益率也跌至历史低点。当生息资产不具备生息功能,在利率继续下行的情况之下,无疑会给黄金投资带来更多机会。

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黄金价格与10年期美国国债收益率形成了几乎完美的负相关

另外,判断金价还有以下几个指标

1、全球央行是否在增持黄金?

上半年的央行购金总量达到了374.1吨,这一表现成为在世界黄金协会19年的季度历史数据中,全球官方黄金储备净增幅最大的上半年。

2、全球黄金ETF的持仓量如何?

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全球黄金ETF总持仓规模创六年新高(数据来源:世界黄金协会)

3、COMEX黄金期货多头的仓位如何?

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净多头随着金价一路走高(数据来源:世界黄金协会)

这么利好因素加持,黄金后续表现会怎样?亚洲最大的黄金ETF基金经理,华安基金许之彦博士认为,“以上几个推动黄金上涨的因素至少可以维持2-3年的时间,中长线看涨。然而本轮黄金价格涨得比较急,可以在市场略微回调的时候分批入场。”

目前投资黄金最好的方法是什么?

先说答案,对于普通投资者而言,最好的方法是国内黄金ETF联接基金。

文章开头我们提到,人民币计价的上海黄金本轮上涨了25,%,高于美元计价的国际黄金。这个原因就在于,4月以来人民币汇率兑美元进入了贬值通道,以人民币计价的黄金价格则相对涨幅更大。从这个角度来说,持有人民币计价的黄金还可以对冲人民币贬值的风险。

目前国内有18只黄金基金,其中14只跟踪国内黄金,4只跟踪海外黄金的QDII基金,QDII基金交易成本高,涨幅不如国内黄金基金,因此不推荐。

14只跟踪国内黄金的基金中,4只是场内ETF基金,虽然手续费低但是价格波动较大,普通投资者比较适合场外交易,也就是ETF联接基金,这样不需要盯盘交易,而且成本也不高。

从手续费的角度考虑,想要长期持有黄金基金,可以选择A款。如果是短期交易,应当选择C款。在此强烈建议大家关注黄金的投资功能,而不是去炒黄金。

以华安黄金易ETF联接A(000216)为例,这只基金可以跑赢同类100%持有黄金的ETF基金。

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数据来源:蚂蚁财富

原因是这只基金用95%的资金买场内ETF基金,另外的5%买入黄金租给有需要的银行或企业,这样可以得到大约1%~1.5%年化收益。既能真实跟随黄金价格,又能增加收益。

那么,黄金涨得这么好,要不要满仓杀入呢?

千万不要,上海黄金交易所和世界黄金协会的建议,黄金在家庭资产中的配置比例最好占到5%~10%。黄金的波动性仍是难以预料的。

还记得2013年大战华尔街的抢金大妈么?她们才刚刚解套呢。

以上内容为市场分析,不构成投资建议。如有投资需求,请预约你的专属理财管家

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