新乳业002946最新利好、利空消息 新乳业股票最新消息 2020年11月新闻

发布时间:2020-11-16 22:01:18   来源:网络 关键词:新乳业最新消息
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新乳业最新消息。

【开源食饮】新乳业:业绩持续改善,稳步开拓全国市场——公司信息更新报告【新乳业最新消息】

来源:宇光看食饮

核心观点

业绩持续改善,自西南向外稳步扩张,维持“增持”评级

新乳业公布2020年三季报,2020Q3实现营收21亿元,同比增39%;净利1.1亿元,同比增45.5%。我们维持盈利预测,预计2020-2022年公司归母净利分别为2.8亿、3.5亿、4.5亿元,EPS分别0.33、0.41、0.52 元,当前股价对应PE分别为59、47、37倍。往长期看,内生增长与外延并购并进,模式可复制性强的新乳业业绩有望持续增长,维持“增持”评级。

寰美乳业、澳牛乳业并表,营收快速增长

2020Q3营收同比增39%,主因公司并表寰美乳业、澳牛乳业。剔除并表影响后,公司营收同比增6-7%,环比改善主因:(1)常温白奶需求旺盛,增长较快;(2)随着疫情得到控制,6月学生奶及送奶入户渠道基本恢复同期水平,低温奶业务复苏。预计2020年公司收入增速约15%。

净利率提升主因营收增长及销售费用率下降

2020Q3公司净利率提升0.4pct至5.5%。销售费用率同比下降1.4pct主因:寰美乳业费用率较低,并表后费用率改善。2020Q3公司毛利率同比下降0.7pct至31.2%,主因:(1)原材料生鲜乳价格低个位数增长;(2)寰美乳业低毛利率的常温奶占比较高,并表略有拖累。展望未来,原奶价格仍处于上行周期,新乳业可通过:(1)提高自有奶源比例,稳定上游原奶价格;(2)提升管理效率,降本增效;(3)产品结构升级;(4)在必要的时候调整产品售价,来缓解成本上涨压力;市场开拓期间销售费用率预计仍处高位,预计2020年净利增速约为16%。

内生增长与外延并购并进,稳步开拓全国市场

公司完成了对宁夏寰美乳业、福建新希望澳牛乳业、福建新澳牧业的收购,可进一步完善新乳业在西北、华东区域的布局。展望未来,随着线上及线下渠道拓展,公司可保持内生增长;随着外延并购,公司可更快地建设牧场,切入新市场。内生增长与外延并购齐发力下,公司业绩可稳健增长。

风险提示:宏观经济波动风险、市场拓展不及预期风险、原料价格波动风险等。

开源食品饮料团队:

张宇光:15814062021

方    勇:18320770836

逄晓娟:15253166077

叶松霖:13008829196

陈钟山:18602156078

特别声明

《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定,开源证券评定此研报的风险等级为R3(中风险),因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者,请取消阅读,请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。

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分析师承诺

负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证,本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性、客户的反馈、竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益。所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与,不与,也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。

股票投资评级说明

评级

说明

 证券评级

 买入(Buy)

 预计相对强于市场表现20%以上;

 增持(outperform)

 预计相对强于市场表现5%~20%;

 中性(Neutral)

 预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动;

 减持(underperform)

 预计相对弱于市场表现5%以下。

 行业评级

 看好(overweight)

 预计行业超越整体市场表现;

中性(Neutral)

预计行业与整体市场表现基本持平;

看淡(underperform)   

预计行业弱于整体市场表现。

备注:评级标准为以报告日后的6~12个月内,证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现,其中A股基准指数为沪深300指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)、美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您,不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系,表示投资的相对比重建议;投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况,比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告,以获取比较完整的观点与信息,不应仅仅依靠投资评级来推断结论。

分析、估值方法的局限性说明

本报告所包含的分析基于各种假设,不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性,估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

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新乳业(002946):低温业务&夏进增长势头良好,业绩增长靓眼【新乳业最新消息】

原标题:新乳业(002946):低温业务&夏进增长势头良好,业绩增长靓眼 来源:东北证券

事件:公司公布2020年三季报,2020Q1-3公司实现营业收入46.57亿元,同比增长10.32%;实现归母净利润1.85亿元,同比增长3.7%。2020Q3实现营业收入21.01亿元,同比增长39%;实现归母净利润1.09亿元,同比增长45.46%。

点评:利润增长靓眼,低温整体增长态势较好。我们预计新乳业(扣除夏进)收入和利润端增速在10-20%,主要是受益于学校渠道恢复以及低温鲜奶增长较快,以及疫情影响逐渐减弱,新乳业旗下当地乳企送奶入户渠道不断恢复,业绩逐季度改善逻辑兑现。三季度夏进乳业并表,夏进主要以常温奶为主,其常温白奶整体增长较快,我们预计夏进收入和利润端呈现双位数增长。三季度公司利润增速靓眼。

夏进并表拉低毛利率和费用率。2020Q3公司整体毛利率为31.23%,同比下降0.74 pct,主要由于毛利率相对较低的夏进并表导致。扣除夏进,公司毛利率明显提升,预计主要是由于高毛利的低温鲜奶产品占比提升。费用方面,2020Q3期间费用率同比下降1.86pct至26.64%。其中销售/管理/研发/财务费用率分别为19.90%/5.23%/0.41%/1.09%,同比下降1.43pct/0.34pct/0.04pct/0.05pct,主要由于夏进费率较低。扣除夏进影响,三季度公司费用率基本保持稳定。

强化上游奶源布局,外延收购扩大版图。新乳业坚守鲜战略,注重产品创新和研发,主打低温产品,走差异化创新路线。实行 1+N”并购战略快速进行全国化扩张。通过经验总结摸索出一套高效成熟的投后管理体系,管理整合能力优异。内生增长叠加外延并购,全国化低温版图快速扩张。2019年7月公司收购现代牧业9.28%股权,强化上游奶源布局,新建的宁夏和甘肃万头牧场预计在今年10月全部完工,预计2020年原奶自给率有望达到40%+,增强公司对上游成本端的把控。

盈利预测:新乳业环比改善明显,夏进增长较快,上调盈利预测和目标价。预计2020-2022年EPS为0.37、0.56、0.70元,对应PE分别为54X、35X、28X,上调至“买入”评级。

风险提示:产品推广不及预期,行业竞争加剧,奶源价格上涨

  

新乳业遭北上资金大幅减持【新乳业最新消息】

原标题:新乳业遭北上资金大幅减持 来源:金融投资报

净利微增5.51%

三季报显示,今年前三季度新乳业实现营业收入46.57亿元,同比增长10.32%;实现归属于上市公司股东的净利润1.85亿元,同比增长3.7%;归属于上市公司股东的扣非净利润1.43亿元,同比下降5.51%。

事实上,受疫情影响,今年上半年公司业绩还是大幅下降状态,有赖于第三季度的好转,才使得1-9月业绩同比有所增长。中报显示,今年上半年公司实现营业收入25.56亿元,同比下降5.68%;实现归属于上市公司股东的净利润7667.04万元,同比下降26.27%;归属于上市公司股东的扣非净利润仅9097.64万元,同比剧降44.20%。而7-9月,公司实现营业收入21.01亿元,同比增加39.00%;实现归属于上市公司股东的净利润1.09亿元,同比增长45.46%。

公司在发布三季报时还表示,董事会同意聘任张帅为公司副总裁,任期自本次董事会会议审议通过之日起至第二届董事会任期届满之日止。

张帅,1981年出生,中国国籍,无境外永久居留权,武汉大学法学学士,北大光华-Kellogg国际EMBA硕士。曾任宝洁公司护肤品品类全国营销总监、全国销售总经理,网易严选全国销售总经理等职。

股价表现强势

尽管前三季度业绩仅微增,新乳业股价表现却比较强势。截至10月29日收盘,股价收报19.40元,相较于去年末的收盘价12.56元,年内涨幅累计达到54.46%。在8月上旬,公司股价更是一度上摸至25.91元。

股价表现良好,自然吸引了不少机构的目光。从十大流通股东变动来看,自今年一季度开始,公司流通股东席位上的机构就逐渐变多,包括多只社保基金和北上资金,二季度末和三季度末前十大流通股东均为机构。

比如,社保基金一五零三和香港中央结算有限公司(陆股通)分别在今年一季度新进入新乳业前十大流通股东,彼时分别持股40.65万股和131.15万股。到二季度,北上资金继续加仓至305.98万股,全国社保基金五零四组合、社保基金四二一组合则同时新进入前十大流通股东,分别持股354.60万股和445.94万股。到三季度末,社保基金四二一组合继续持股不动,北上资金则将大部分持股获利了结,仅剩下92.27万股。

  

新乳业2020年前三季度净利1.85亿增长3.70% 淘汰牛销售价格上涨【新乳业最新消息】

原标题:新乳业2020年前三季度净利1.85亿增长3.70% 淘汰牛销售价格上涨 来源:挖贝网

挖贝网 10月29日,新乳业 近日发布2020年三季度报告,公告显示2020年1-9月实现营收4,657,191,714.44元,同比增长10.32%;归属于上市公司股东的净利润185,231,526.99元,同比增长3.70%,其中第三季度归属于上市公司股东的净利润108,561,131.90元,较上年同期增长45.46%。

截至本报告期末,新乳业归属于上市公司股东的净资产2,044,568,823.34元,较上年末增长3.84%;经营活动产生的现金流量净额为417,138,574.53元,同比增长33.02%。

据挖贝网了解,信用减值损失增加,主要为报告期内公司应收款项预期信用损失金额增加;资产处置亏损减少,主要为报告期内淘汰的牛只牛龄较长,淘汰牛只账面价值低及淘汰牛销售价格上涨所致。

挖贝网资料显示,新乳业主营业务为乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售。

  

新乳业前三季净利润同比增长3.7%至1.85亿元【新乳业最新消息】

原标题:新乳业前三季净利润同比增长3.7%至1.85亿元 来源:资本邦

10月29日,资本邦获悉,A股公司新乳业(002946.SZ)发布三季报。

报告显示,新乳业前三季实现度营收约46.57亿元,同比增长10.32%;归属公司股东净利润约1.85亿元,同比增长3.70%,经营活动产生的现金流量净额4.17亿元,同比增长33.02%;其中第三季度实现营业收入21.01亿元,同比增长39%;归属公司股东净利润1.09亿元,同比增长45.46%;经营活动产生的现金流量净额2.39亿元,同比增长144.02%。

新乳业表示经营活动产生的现金流量净额同比增加主要原因为: 新增合并报表范围增加2448.23万元; 受益于国家减税降费政策,本期支付的税费及其他经营活动现金同比下降。

新乳业是一家专门从事乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售的企业。

头图来源:123RF

转载声明:本文为资本邦原创文章,转载请注明出处及作者,否则为侵权。

风险提示资本邦呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!关键词: 新乳业 002946.SZ A股财报

  

新乳业:内生双位数稳健增长,并表夏进贡献增量【新乳业最新消息】

原标题:新乳业:内生双位数稳健增长,并表夏进贡献增量 来源:兴业证券

报告正文  事件  新乳业公布2020年三季报,前三季度实现营收46.57亿元,同比+10.32%,归母净利1.85亿元,同比+3.70%,扣非后归母净利1.43亿元,同比-5.51%;其中Q3实现营收21.01元,同比+39.00%,归母净利1.09亿元,同比+45.46%,扣非后归母净利0.93亿元,同比+52.51%。  投资要点  内生双位数稳健增长,叠加夏进并表增量,Q3业绩超预期。内生来看,预计Q3收入高个位数增长,利润双位数增长,订奶上户和学生奶团购渠道在Q3恢复正常,疫情的一次性冲击已过,订奶上户预计有双位数增长,低温酸有所好转。外延来看,夏进并表2000多万利润,贡献业绩增量。  成本上涨导致毛利率有所下滑,夏进并表拉低费率。  前三季度毛利率为32.59%,同比-1.02pct,其中Q3毛利率为31.23%,同比-0.74pct,主要系原奶成本上涨。截至20年10月21日,生鲜乳价格为3.95元/公斤,同比+3.9%,环比+0.3%,价格逐步回升;截至20年10月20日,GDT全脂乳粉拍卖价格为3037美元/吨,较年初-2.0%,较疫情严重的5月中旬+13.4%,逐渐恢复疫情前期价格。在需求逐步恢复如初、九十月消费趋旺的背景下,供给趋紧,奶价呈现温和上行趋势。  前三季度销售/管理/研发/财务费用率为21.21%/5.55%/0.52%/1.21%,同比-1.12pct/-0.05pct/+0.04pct/+0.10pct。其中Q3销售/管理/研发/财务费用率为19.90%/5.23%/0.41%/1.09,同比-1.43pct/-0.34pct/-0.04pct/-0.05pct。费率改善主要系夏进费率低,并表后拉低整体费率。前三季度净利率为4.21%,同比-0.18pct,其中Q3净利率为5.50%,同比+0.38pct,盈利能力改善明显。  践行低温奶并购战略打法,今年并购夏进乳业,版图扩张再下一城。2020年5月公司公告将以17.11亿收购西北区域龙头乳企宁夏夏进乳业的母公司寰美乳业,除Q3贡献业绩增量外,协同效应有望进一步释放:1)宁夏是西北地区主要奶源地,新乳业在宁夏海原、甘肃永昌投建2个大型牧场,预计20年10月完工,彼此形成协同,有利于反哺西南大本营;2)打通西北和西南市场,夏进乳业是西北龙头品牌,年收入规模约15亿,在宁夏的市占率超过50%;3)夏进乳业常温奶占比九成,可形成品类互补,开拓西北低温市场;4)通过战略导入有望实现集团资源、管理、渠道及市场开拓等方面的协同共进。  盈利预测与投资建议  短期来看,疫情影响褪去,低温奶有望重回较快增长,且明年上半年由于今年疫情影响导致的低基数,叠加夏进并表增量,有较大业绩弹性。长期来看,公司立足于低温产品,拥有出色供应链管理及产品开发能力,同时借助外延并购持续推进联合品牌战略,由点及面进行版图扩张,业绩前景可观。我们预计2020-2022年公司实现营收66.19/81.72/98.29亿元,同增16.6%/23.5%/20.3%,归母净利2.75/3.93/4.85亿元,同增12.9%/42.9%/23.4%,EPS为0.32/0.46/0.57元;对应2020年10月28日收盘价,PE为61.2/42.8/34.7X,维持“审慎增持”评级。  风险提示  行业竞争加剧、原料价格攀升、食品安全问题

  

快讯|新乳业:前三季度营收增长10.32%至46.57亿元,归属净利提升3.7%至1.85亿元【新乳业最新消息】

原标题:快讯|新乳业:前三季度营收增长10.32%至46.57亿元,归属净利提升3.7%至1.85亿元 来源:财经网

财经网产经讯 10月28日晚间,新乳业发布2020年前三季度报告。宣布公司单季营收21.01亿,同比增长39%;归属净利润1.09亿,同比提升45.46%。前三季度营收增长10.32%至46.57亿元,归属净利提升3.7%至1.85亿元。

新乳业今日还宣布,经公司总裁朱川提名、第二届董事会提名委员会审核,公司董事会同意聘任张帅为公司副总裁,任期自本次董事会会议审议通过之日起至第二届董事会任期届满之日止。

据悉,张帅,1981 年出生,中国国籍,无境外永久居留权,武汉大学法学学士,北大光华-Kellogg 国际 EMBA 硕士。曾任宝洁公司护肤品品类全国营销总监、全国销售总经理,网易严选全国销售总经理等职。

(编辑:林辰)关键字:新希望乳业

  

新乳业公布三季报 前三季净利增加3.7%【新乳业最新消息】

  10月28日消息,新乳业发布三季度报告。

  公告显示,公司前三季度营业收入4,657,191,714.44元,同比增加10.32%,归属上市公司股东的净利润185,231,526.99元,同比增加3.7%。

  公告显示,十大流通股东中,永新县新之望科技中心(有限合伙)、DAILYDAIRYLIMITED、中航信托股份有限公司-中航信托·中金财富【116】号家族信托、宁波梅山保税港区盛麒资产管理有限公司-盛麒盛德私募证券投资基金、杭州金蟾蜍投资管理有限公司-金蟾蜍大鑫一号私募证券投资基金、中国银行(维权)股份有限公司-华宝国策导向混合型证券投资基金为新进流通股东。

责任编辑:小浪快报

  

新乳业:2020年前三季度净利润约1.85亿元,同比增加3.7%【新乳业最新消息】

原标题:新乳业:2020年前三季度净利润约1.85亿元,同比增加3.7% 来源:每日经济新闻

每经AI快讯,新乳业(SZ 002946,收盘价:19.71元)10月28日晚间发布三季度业绩公告称,2020年前三季度营收约46.57亿元,同比增长10.32%;净利润约1.85亿元,同比增长3.70%;基本每股收益0.22元,同比增长4.76%。

2020年半年报显示,新乳业的主营业务为液体乳及乳制品制造业,占营收比例为:93.96%。

新乳业的董事长是席刚,男,49岁,中国国籍,无境外永久居留权,新加坡国立大学亚太EMBA硕士毕业、上海高金-亚利桑那全球金融工商管理博士DBA(在读)。 新乳业的总经理是朱川,男,49岁,中国国籍,无境外永久居留权,重庆大学工商管理硕士毕业,上海高金—亚利桑那全球金融工商管理博士GES(在读)。

蚂蚁集团发行价尘埃落定,市场迎来地量反弹,深市更强。关键是,深交所那边还有重磅消息,这是否意味着,大盘即将迎来变盘时刻?道达号(daoda1997)“个股趋势”提醒:

1. 新乳业近30日内北向资金持股量减少92.19万股,占流通股比例减少0.57%;

2. 近30日内无机构对新乳业进行调研。更多关键信息,请搜索“道达号”。

每经头条(nbdtoutiao)——十年稀土价未涨 盛和资源董事长胡泽松:要专业化分工,要内外“双循环”

(记者 赵庆)

  

[快讯]新乳业公布第三季报 扣非净利润同比减少-5.51%【新乳业最新消息】

原标题:[快讯]新乳业公布第三季报 扣非净利润同比减少-5.51% 来源:中财网

CFi.CN讯: 新乳业(股票代码:002946)公布2020年第三季度报告正文。

中财网

  

002946最新消息、新乳业重大事项

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